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Tecnoforex
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Resumen financiero del mes |
Bienvenidos a todos
¡Vaya mes el de octubre! Las bolsas cierran uno de los peores meses de la historia. El índice estadounidense Dow Jones Industrials lo finalizará con pérdidas mensuales que superan el 16% y el S&P 500 en 18%. La contratara, que deberían tenerla más que clara, ha sido el refugio del yen (JPY). Teniendo en cuenta inclusive el retroceso de esta semana de la divisa nipona, acumula un retorno mensual de 24% frente al aussie (AUD), 20% frente al kiwi (NZD) y 17% frente al euro ( EUR), por nombrar algunos.
Sin dudas, con euforias que cada vez son menos pronunciadas y temores a un panorama económico global desconocido, los mercados de renta variable comienzan a descontar esta nueva realidad. Esta semana ha sido un alivio para éstos, a medida que los bancos centrales -con la FED a la cabeza- continuaban aliviando el coste del dinero. Respecto a las autoridades monetarias, ha sido destacado el accionar del Banco de Japón (BoJ).
En la presente sesión asiática ha recortado los tipos de interés en 20 puntos básicos, en una magnitud menor a la que los traders del yen esperaban. La decisión no fue fácil entre los nueve miembros del BoJ, al punto que su gobernador, Masaaki Shirikawa, fue el que inclinó la balanza a favor de reducirlos al 0.3%. Los que votaron en contra, argumentaban que una bajada no iba a resolver en lo más mínimo la crisis financiera actual. Más, cuando la nación del Sol Naciente es la que dentro del G-7, tiene por lejos los tipos más bajos.
Posiblemente, los colegas disidentes de Shirikawa tengan razón. Entre tantas razones, porque la actual crisis es de confianza. Sobretodo entre los bancos, que desconfían de prestarse dinero entre ellos mismos, dado que no saben cuántos activos tóxicos tiene la contraparte. De esta forma, el Nikkei se desplomaba en la sesión más de un 5%, a medida que los créditos a la economía real permanecen congelados, la ralentización global es cada vez mayor y el BoJ es incapaz de frenar la apreciación de su divisa. Ni siquiera con bajada de tipos.
Como decíamos a principio de semana, Japón había dado una luz verde implícita a la apreciación del yen, cuando sus colegas del G-7 no lo apoyaban en una intervención de su divisa. Si bien al cierre de la jornada de Nueva York el cruce USD/JPY permanecía muy cerca de la cota psicológica de los 100.00 yenes por dólar, ha recortado más de 200 pips de beneficios, tras el desencanto de los parqués asiáticos.
Sin dudas, la otra gran historia de Forex y del mundo, es la economía estadounidense. Tras la publicación de ayer de su producto interno bruto, que se contrajo en 0.3% en el tercer trimestre, Estados Unidos registra su mayor retroceso en siete años. Si bien la caída fue menor a la del 0.5% esperada, el consumidor americano busca en el diccionario el significado de la palabra save - ahorrar-. ¿Por qué? Sigue siendo víctima de la caída sin cesar de los precios del sector viviendas, que en septiembre lo hicieron en 16.4%, de un desempleo que va fuertemente al alza y un continuo encarecimiento de los créditos.
En cuanto a la plaza laboral, las cifras meten miedo. Día tras días, se leen cables de reducciones de personal que promedian los 2000 empleos por empresa. Así, imagínense lo que será la semana que viene las nóminas de empleo no agrícolas - Payrolls-. El consumo, motor de la economía, desciende por primera vez desde 1991, registrando la mayor caída desde la primavera de 1980.
Pero esto no es todo. Los números del PIB, que es el primer adelanto de tres, no incluyen las consecuencias del descalabro producido por la quiebra de Lehman Brothers después de Septiembre. Por consiguiente, se estima que las próximas dos lecturas del PIB de dicho período marquen contracciones de hasta 3%. Mientras tanto, en un rato conoceremos el gasto y los ingresos personales. De ser muy pavorosos, la demanda en este viernes por monedas refugio podría exacerbarse.
En vísperas de un Halloween muy austero, muchos estadounidenses no dejan golosinas en la puerta para los más chicos ni compran calabazas. No sería sorprendente que el efecto trick or treat - dulce o truco - tenga su efecto en las bolsas en los próximos meses, a medida que más números en rojo oscuro aparecen de la primera economía. Más, si éstas ni siquiera encienden velas en sus puertas o ventanas…
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
lo largo de la semana, los mercados de renta variable han celebrado los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos y recientemente del Banco de Japón. En Forex, el comportamiento se ha visto claramente en el cruce EUR/USD (euro frente al dólar), siendo capaz de recuperarse 1000 pips en cuatro días.
Saltando del piso de 1.2340 dólares por euro, en la sesión asiática de ayer lograba la cota máxima de 1.3333. Sin embargo, una vez pasada la euforia bursátil, los parqués bajan a tierra dándose cuenta que estamos en pleno desacelere global de la economía. Así, vuelven a navegar en territorio negativo, volviendo al refugio seguro del billete verde.
Otro de los detonantes del reciente recorte de beneficios en el EUR/USD, ha sido la caída de las ventas minoristas alemanas más de lo estimado en septiembre, presionando al Banco Central Europeo a que alivie el coste del dinero lo máximo posible.
A la espera de una batería de datos provenientes desde territorio americano, el cruce se negocia a 1.2694 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2668 y 1.2924. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.2915. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), 1.3000 (clave), 1.3354 (máximo del 21 de octubre) y 1.3769 (máximo del 14 de octubre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 34, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 310 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Rebotando de su piso de 2008 en 1.5265 dólares del pasado viernes, el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.6117 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6117 y 1.6464. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1.6451. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
En la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). Dado que ha penetrado el techo de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).
Cabe observar que los recientes desaceleres bursátiles han mermado la demanda de mondas de altos tipos de interés como la libra esterlina, justificando así, el recorte de beneficios del GBP/USD desde sus picos semanales en 1.6672 dólares por libra esterlina.
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por debajo de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 400 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 42 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.
Cruce USDJPY (dólar frente al yen)
Los cruces del yen, máximos expositores del carry trade, han tenido una formidable semana. El pasado viernes, registraban sus mínimos anuales. Con la recuperación bursátil de las jornadas previas, la demanda por monedas de altos tipos de interés volvió con fuerza, a medida que los bancos centrales aliviaban el coste del dinero.
Este contexto, ha sido el encargado de levantar a la paridad USD/JPY (dólar frente al yen) desde el piso de los 90.91 yenes por dólar de hace una semana, hasta rozar días atrás la cota psicológica de los 100.00 yenes. Sin embargo, las preocupaciones del desacelere global de la economía han devuelto a las bolsas a navegar en territorio negativo, generando una demanda por el refugio nipón.
De esta forma, el USD/JPY se negocia a 96.73 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 96.36 y 99.05. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 98.61. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 90.00 (clave) y 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995). A su vez, se vigilan las resistencias de 98.07 (máximo del 23 de octubre), 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de la semana pasada).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 34 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 230 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))
El cruce se negocia a 124.68 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 122.28 y 127.55. A su vez, cotiza por debajo del cierre de ayer en 127.30. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), éstos vigilan las siguientes en 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).
Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 600 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 44 puntos, luego de haber estado sobrevendo.
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